CFD Dividendenanpassungen Positionen im Index und Aktien CFDs unterliegen möglichen Dividendenanpassungen. Eine Dividendenanpassung wird angewandt, wenn eine Position ihr Exdividendendatum überschreitet, dh wenn eine Position zum Abrechnungszeitpunkt des vorherigen Handelstages offen gelassen wird. Bei Long-Positionen wird die Dividendenanpassung dem Kundenkonto bei Short-Positionen gutgeschrieben, die Dividendenanpassung wird vom Kundenkonto belastet. Die Werte in den Spalten Long und Short im nachfolgenden Widget zeigen die Höhe der Dividende in der Quotierungswährung des entsprechenden CFD-Instruments, die pro 1 Vertrag bezahlt wird. Im Falle einer Dividendenausschüttung an einem einzigen CFD-Anteil wird der wirtschaftliche Effekt der Kapitalmaßnahme für CFD-Inhaber im Allgemeinen so widergespiegelt, als ob sie das zugrundeliegende Wertpapier gehalten hätten. Dividenden werden am Ex-Tag gebucht und am Auszahlungstag gezahlt, was die Quellensteuersatzanpassung für den zugrunde liegenden CFD widerspiegelt. Für deutsche Einzelaktien-CFDs erhält ein Kunde 73,625 der Dividende auf Long-Position und zahlt 100 auf Short-Position. Der Dividendenkalender enthält die Dividendenanpassungen, die am Tag der Ausschüttung vorgenommen werden. Die bis zu einer Woche vor der Dividendenausschüttung veröffentlichten Werte sind Prognosen und können sich ändern. Drei gemeinsame Währungsumrechnungsfalle Obwohl die Regeln für die Rechnungslegung von Fremdwährungsumrechnungen sich in vielen Jahren nicht geändert haben, sind Fehler in diesem Bereich fortdauern. Solche Fehler können zu falschen Angaben in der Finanzberichterstattung führen, die das Ergebnis unterschätzen, falsches Verständnis von Geschäftsergebnissen erzeugen und Unternehmen eine mögliche Regulierungskontrolle aussetzen. Ein wesentlicher Faktor, der die Beteiligung an Devisenmärkten erhöht, ist die Tatsache, dass US-Unternehmen zunehmend offshore nach Wachstum suchen. Die US-Ausfuhren wachsen mit einem gesunden Tempo, da ein sinkender Dollar Waren aus den USA billiger in Übersee macht. Mit der Zunahme der ausländischen Transaktionen kommt ein paralleler Anstieg der Devisenberichterstattung, und da viele Unternehmen Geschäfte in mehreren Ländern machen, ist die Komplexität solcher Berichterstattung auf dem Vormarsch. Das Risiko von Rechnungslegungsfehlern bei Fremdwährungsgeschäften wurde durch eine erhebliche Volatilität des US-Dollars gegenüber anderen Währungen, insbesondere in den letzten 18 Monaten, verstärkt. Und diese Volatilität wird voraussichtlich fortgesetzt, angesichts der jüngsten Schlagzeilen, wie die Spike in der Yens-Wert nach Japans verheerende Erdbeben im vergangenen März, der Anstieg von Chinas Yuan zu einem neuen High im Vergleich zu den US-Dollar im vergangenen Sommer, und die Flucht Inflation in den Entwicklungsländern wie Venezuela. DREI GEMEINSAME FEHLERBESTIMMUNGEN Da die US-Unternehmen ihre Präsenz auf globalen Märkten ausbauen, ist es wichtiger denn je, die häufigsten Fallstricke, die mit der Arbeit mit Fremdwährungen verbunden sind, zu verstehen und anzugehen. Dieser Artikel untersucht drei häufige Fehler, die Buchhalter in Bezug auf die Berichterstattung der ausländischen Währungen zu machen. Vermeidung dieser Fallstricke kann einen großen Unterschied zu Unternehmen Jahresabschlüsse. Fehler 1: Ausblenden von Fremdwährungsgewinnen und - verlusten im sonstigen Ergebnis (OCI), anstatt sie im Periodenergebnis zu erfassen. Der erste gemeinsame Fehler ist schwer zu erkennen, ohne zu wissen, wie das Rechnungswesen Tochtergesellschaften konsolidiert. Dieser Fehler tritt auf, wenn ein Unternehmen einen Fremdwährungsgewinn oder - verlust in OCI anstelle des Nettoeinkommens klassifiziert. Solch eine Fehlklassifizierung klingt gutartig, aber es fehlt Nettoeinkommen und versteckt den Gewinn oder Verlust in einem Konto, das normalerweise als Teil der Erklärung über die Veränderungen des Eigenkapitals präsentiert wird. Dieser Fehler kann entstehen, wenn ein Unternehmen ein konzerninter - nes Konto (z. B. eine von einer Tochtergesellschaft erworbene Muttergesellschaft) auf den Büchern von Unternehmen mit unterschiedlichen funktionalen Währungen erfasst. Es geht um die Frage, wie ein Konzernzwischenabschluss zu bilanzieren ist, wenn jeder der Parteien den Saldo in verschiedenen Währungen erfasst hat (z. B. das Mutterunternehmen den Saldo in US-Dollar, während die Tochtergesellschaft den Saldo in Euro aufzeichnet). Zur Veranschaulichung gehen wir davon aus, dass die Muttergesellschaft A am 1. Januar 2011 10 Millionen an ihre Tochtergesellschaft in Deutschland leiht und das Darlehen in US-Dollar fällig ist. Zu diesem Zeitpunkt hat das Mutterunternehmen A in seiner Bilanz eine Forderung in Höhe von 10 Mio. Euro und in der Bilanz die Tochtergesellschaften 6.961 Tsd. Unter der Annahme, dass die deutsche Tochtergesellschaft den Wechselkurs von 1 0,6961 in ihrer Buchungsbuchung verwendet hat, sollte der Konzernabschluss bei der Umrechnung des Euro-Guthabens in US-Dollar, wie in Anlage 1 dargestellt, beseitigt werden. Angenommen, Dass am 31. März 2011 die Muttergesellschaft A ihren Jahresabschluss erstatten muss. Der jeweilige Wechselkurs beträgt 1 0.7433. Wegen der Änderung des Wechselkurses sind die Konzernzwischenabschlüsse (vor jeglichen Währungsumrechnungen) nicht mehr auszugleichen (siehe Ziffer 2). Daher hat die deutsche Tochtergesellschaft ihre Haftung gegenüber der Muttergesellschaft A von 6.961.000 auf 7.433.000 zu begrenzen. Die Tochtergesellschaft wird ihre Haftung für 472.000. Die Frage ist, wie die deutsche Tochtergesellschaft die Verrechnungslast auf diese Transaktion aufnehmen sollte. Der häufige Fehler besteht darin, die Sollseite dieser Transaktion als Teil der Währungsumrechnung zu erfassen, die im OCI enthalten ist. Grundsätzlich sollte die Sollseite dieser Transaktion nicht nur als Bestandteil des OCI in den Jahresüberschuss einbezogen werden. Es gibt jedoch eine Ausnahme von der allgemeinen Regel. Fremdwährungsgewinne und - verluste auf im Wesentlichen permanenten Konzernrechnungen werden von der Ermittlung des Nettoeinkommens ausgeschlossen und stattdessen als OCI erfasst. Ist das konzerninterne Konto im Wesentlichen eine ständige Beteiligung an der Tochtergesellschaft, so ist der Gewinn oder Verlust auf diesem Konto vom Ergebnis auszuschließen. Sofern das konzerninterne Konto nicht auf diese enge Ausnahme trifft, sollten Fremdwährungsgewinne und - verluste auf konzerninternen Konten in die Ermittlung des Jahresüberschusses einbezogen werden. Normale konzerninterne Konten generieren einen Gewinn oder Verlust, der sich gewöhnlich in den Büchern der Tochtergesellschaft niederschlägt, die in einer funktionalen Währung als der Berichtswährung des Mutterunternehmens tätig sind. Dieser Gewinn oder Verlust wird bei der Konsolidierung nicht eliminiert. Dieser Punkt scheint kontraintuitiv und könnte an der Wurzel vieler Fehler in diesem Bereich liegen. 3 zeigt ein Beispiel für die Übersetzung eines Tochterunternehmens, das in einer ausländischen funktionalen Währung im Rahmen der ordnungsgemäßen Buchführung arbeitet, während in Anlage 4 ein Beispiel für den häufigen Fehler dargestellt ist. In diesen Beispielen verlieh eine Muttergesellschaft 2 Millionen an eine Tochtergesellschaft, deren funktionale Währung der Euro ist. Die Tochtergesellschaft verzeichnete den Betrag auf seine Bücher zu dem damals gültigen Satz1 0,7000. Im nächsten Berichtszeitraum lag der anwendbare Wechselkurs bei 1 0,6000. Wie Sie vergleichen Ausstellung 3 bis Ausstellung 4. beachten Sie, wie subtil der Fehler auftreten kann. Fehler 2: Erstellung der konsolidierten Geldflussrechnung auf Basis der in der Konzernbilanz ausgewiesenen Beträge. Der zweite häufige Fehler besteht darin, die Kapitalflussrechnung durch Zuweisung von Änderungen der Zahlungsströme aus den Auswirkungen von Fremdwährungszinsen auf einzelne Cash-Flow-Posten falsch zu setzen. US-GAAP verlangt, dass die Kapitalflussrechnung Änderungen der Zahlungsströme zu dem Kurs anzeigen, der zum Zeitpunkt der Zahlungsströme eingetreten ist, obwohl die Regelungen die Verwendung des durchschnittlichen Zinssatzes zulassen, der während des Zeitraums wirksam ist, wenn er sich dem Zeitplan des Bargeldes annähernd annähert Fließt. Das Problem ist, dass viele Vorbereiter die Kapitalflussrechnung nach der indirekten Methode darstellen. Bei der Erstellung der Kapitalflussrechnung für ein konsolidiertes Unternehmen, das in mehr als einer funktionalen Währung tätig ist, ist es einfach, eine Kapitalflussrechnung auf der Basis der Konzernbilanzen der laufenden und früheren Periode zu erstellen, aber nicht korrekt. Die Konzernbilanzen wurden unter Verwendung der zum jeweiligen Bilanzstichtag geltenden Umrechnungskurse erstellt und sollten in der Berichtswährung mit dem im Berichtszeitraum geltenden Wechselkurs umgerechnet werden. Die Unterschiede zwischen diesen Sätzen können erheblich sein. Auch wenn der Unterschied zwischen den Wechselkursen relativ gering ist, ist der Fehler oft im Gesicht eines Unternehmensabschlusses offensichtlich, weil entweder die Kapitalflussrechnung die Werbebuchung, die verwendet wird, um die Auswirkungen von Fremdwährungen auf die Zahlungsströme oder Veränderungen zu berücksichtigen, weglässt In den Cashflows, entsprechen in ihrer Darstellung den Veränderungen der in der Konzernbilanz ausgewiesenen Beträge. Der richtige Weg zur Erstellung einer konsolidierten Geldflussrechnung erfordert ein wenig Arbeit. Die Aufstellung sollte unter Verwendung der Cashflow-Aktivität auf der funktionalen Währungsebene erfolgen, die in die Berichtswährung umgerechnet wurde, und zwar unter Verwendung des durchschnittlichen Wechselkurses für den Zeitraum. Ein Mutterunternehmen, das Jahresabschlüsse in US-Dollar meldet, die Tochtergesellschaften, die den Euro und den Yen einsetzen, sollten drei Geldflussrechnungen erstellen. Dollar, Euro und Yen. Die in Euro und Yen erstellten Aussagen für jede Tochtergesellschaft werden mit dem durchschnittlichen Wechselkurs in US-Dollar umgerechnet, und alle drei würden unter Berücksichtigung von Eliminierungseingängen kombiniert, um die konsolidierte Geldflussrechnung zu erstellen. (Hier klicken, um die Exponate 5 und 6, Abbildungen der korrekten und falschen Möglichkeiten zur Erstellung einer konsolidierten Geldflussrechnung zu downloaden.) Fehler 3: Die Notwendigkeit, die Rechnungslegung für Fremdwährungsumrechnungen in hochinflationären Umgebungen zu ändern, wird nicht erkannt. Unternehmen können nicht erkennen, dass sie in einer Wirtschaft tätig sind, die in hohem Maße inflationär geworden ist und daher ihre Rechnungslegung für Fremdwährungsübersetzungen nicht angemessen ändern. Grundsätzlich werden die Währungsumrechnungsdifferenzen im OCI fortge - setzt und fortgesetzt, um alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu den aktuellen Umrechnungskursen zu übersetzen. Nach US-GAAP sind die in einem sehr inflationären Umfeld tätigen Abschlüsse des ausländischen Unternehmens jedoch neu zu bewerten, als ob die funktionale Währung die Berichtswährung wäre, was in der Regel dazu führt, dass Übersetzungsanpassungen in der Gewinn - und Verlustrechnung ausgewiesen werden Zur Umrechnung von nichtmonetären Vermögenswerten und Verbindlichkeiten verwendet werden. Ein Beispiel hierfür ist Venezuela, das zum 30. November 2009 einen sehr inflationären Status für US-GAAP-Zwecke erreichte. Zu diesem Zeitpunkt würde eine US-Gesellschaft mit einer venezolanischen Tochtergesellschaft die Verwendung von Bolivar als funktionale Währung der venezolanischen Tochtergesellschaft einstellen. Die Tochtergesellschaft würde Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in US-Dollar zum 30. November 2009 neu anlegen und diese Beträge würden die Buchhaltung für Vermögenswerte und Schulden für die venezolanische Tochtergesellschaft. Die Tochtergesellschaft sollte die monetären Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu aktuellen (dh bilanziellen) Wechselkursen messen und einen Gewinn oder Verlust aus der Umrechnung im Periodenergebnis erfassen. Dies unterscheidet sich deutlich von den Regeln vor der Anwendung einer hochinflationären Bilanzierung, bei der solche Gewinne und Verluste nur im OCI erfasst würden. DREI MÖGLICHKEITEN, DAS RISIKO DER VERGÜTUNG ZU LÖSEN Unternehmen können das Risiko verringern, die Rechnungsführungsregeln für Währungsumrechnungen falsch anzuwenden und damit die Jahresabschlüsse falsch zu beurteilen: Schritt 1: Verständliche Rechnungslegungsgrundsätze annehmen. U. S.-Unternehmen, die im Ausland tätig sind, sollten eine starke unternehmensinterne Richtlinie über die Übersetzung von konzerninternen Konten entwickeln und einhalten. Mit anderen Worten, ein Unternehmen sollte klare Richtlinien, die untergeordnete Buchhaltung Personal können leicht folgen. Eine gut dokumentierte Politik würde das Personal auf eine angemessene Bilanzierung von Fremdwährungsgeschäften aufbauen und die notwendigen periodischen Umrechnungsdifferenzen in die normalen Monatsabschlussverfahren der Unternehmen einbetten. Schritt 2: Prüfen Sie das System. Globale Unternehmen sollten außerdem sicherstellen, dass jedes Rechnungswesen, das zur Durchführung von Konsolidierungsverfahren verwendet wird, die Prozesse in Übereinstimmung mit US-GAAP bearbeitet. Im Idealfall wird es dem System ermöglichen, einen klaren Weg von Fremdwährungsübersetzungen zu sehen, der aus den Abschlüssen zurückverfolgt werden kann. Unternehmen, die ein Black-Box-System einsetzen, bei denen Jahresabschlüsse von Tochtergesellschaften in einer Fremdwährung stammen und das System den Konzernabschluss ausspiegelt, können Schwierigkeiten bei der Ermittlung von Fremdwährungsfehlern haben. Diese Unternehmen sollten in der Lage, hinter die Buchhaltung Systems Vorhang zu verstehen, wie Konten übersetzt und konsolidiert werden. Schritt 3: Umsetzung geeigneter interner Kontrollen. Globale Unternehmen sollten auch interne Kontrollen einführen, die dazu dienen, falsche Angaben in Fremdwährungsgewinnen und - verlusten zu analysieren und aufzudecken. Diese Kontrollen sollten die im Jahresüberschuss enthaltenen Konten und das im OCI enthaltene Übersetzungskonto analysieren. Die Kontrollen sollten auch die Aktivitäten der Gesellschaft für erhebliche oder ungewöhnliche Fremdwährungstransaktionen überwachen. IFRS VS. U. S. GAAP Die drei hier diskutierten Fehler können auftreten, unabhängig davon, ob ein Unternehmen IFRS oder U. S. GAAP anwendet. Es ist jedoch darauf hinzuweisen, dass die Unterschiede in den Regeln zwischen IFRS und US-GAAP den Mix aus funktionalen Währungen, die von globalen Unternehmen genutzt werden, beeinflussen könnten. Die wesentlichen Unterschiede zwischen IFRS und U. S. GAAP spielen nur in stark inflationären Umgebungen oder bei der Auswahl oder Änderung einer funktionalen Währung des Unternehmens eine Rolle. Sobald ein Unternehmen entschlossen ist, in einem stark inflationären Umfeld zu agieren, differieren IFRS und U. S. GAAP deutlich. IFRS verwendet einen Ansatz, der die historischen Beträge (einschließlich der Vorjahresvergleichsbeträge) unter Berücksichtigung der Periodenrenditen in ihren aktuellen Wert umrechnet. U. S. GAAP hingegen diktiert, dass das Unternehmen die Berichtswährung als funktionale Währung anwendet. Bei der Auswahl einer funktionalen Währung identifiziert IFRS primäre und sekundäre Faktoren zu berücksichtigen. U. S. GAAP listet auch Faktoren für die Betrachtung bei der Auswahl auf, weist aber ihnen gleiches Gewicht zu. Wenn ein Unternehmen seine funktionale Währung ändert, berücksichtigt IFRS die Veränderung prospektiv. U. S. GAAP erfordert jedoch unter Umständen eine retrospektive Anwendung der Änderung. IFRS und U. S. GAAP verwenden auch eine andere Nomenklatur für Fremdwährungsangelegenheiten. Beispielsweise bezieht sich IFRS auf die Darstellungswährung, aber die US-GAAP verwendet eine Berichtswährung. Abgesehen von den oben erwähnten Differenzen sind jedoch die beiden Bilanzierungsgrundlagen gleich, und dementsprechend könnten die hier beschriebenen Fehler auftreten, ob ein Unternehmen IFRS oder US-GAAP anwendet. Klicken Sie hier, um detaillierte Beispiele von Mistake 2 herunterzuladen. Fremdwährung spielt eine größere Rolle in der Finanzberichterstattung, da die US-Unternehmen zunehmend auf ausländische Märkte für Wachstum schauen. Unternehmen, die an ausländischen Märkten teilnehmen, sollten sich über drei häufige Fehler bei der Rechnungslegung von Fremdwährung bewusst sein. Sie verstecken Fremdwährungsgewinne und - verluste im sonstigen Ergebnis, anstatt sie im Periodenergebnis zu erfassen, indem sie die konsolidierte Kapitalflussrechnung auf der Grundlage der in der Konzernbilanz ausgewiesenen Beträge erstellen und die Notwendigkeit einer Änderung der Rechnungslegung für Fremdwährungsumrechnungen nicht erkennen In hochinflationären Umgebungen. Unternehmen können ihr Risiko für die fehlerhafte Anwendung der Rechnungsführungsregeln für Fremdwährungsübersetzungen in drei wesentlichen Punkten verringern: Annahme verständlicher Bilanzierungs - und Bewertungsmethoden unter Verwendung geeigneter Modelle und Umsetzung angemessener interner Kontrollen. Die Unternehmen müssen auf dem Rechnungswesen der Devisentermingeschäfte bleiben. Mit dem Ausmaß der ausländischen Aktivität steigt, ist es leicht, kostspielige Fehler in den Jahresabschlüssen zu machen. Scott L. Spencer (scott. spencercrowehorwath) ist ein Partner und Glenn E. Richards (Glenn. richardscrowehorwath) ist ein Senior Manager mit Crowe Horwath LLP, beide in der Eiche Brook, Ill. Büro. Um zu diesem Artikel zu kommentieren oder eine Idee für einen anderen Artikel vorzuschlagen, kontaktieren Sie Kim Nilsen, Chefredakteur, bei knilsenaicpa. org oder 919-402-4048.
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